CoreWeave拟发行20亿美元债券：加速AI业务扩张并管控股权稀释

CoreWeave计划通过发行可转换债券筹集20亿美元

人工智能基础设施提供商CoreWeave宣布计划通过私募发行2031年到期的可转换优先债券筹集20亿美元，所筹资金将用于一般企业用途以及上限期权交易，以降低未来股东股权可能出现的稀释效应。

债券条款与风险对冲机制

该公司表示，此次债券发行包含超额配售选择权，购买方可额外认购3亿美元债券。债券到期时，CoreWeave有权选择以现金、股票或组合方式进行结算。为规避债券转股可能带来的股权稀释风险，CoreWeave正在实施上限期权交易。这种对冲策略能提高有效转换价格，在为现有股东提供一定程度保护的同时，保持财务灵活性。

从加密挖矿到AI计算的转型之路

CoreWeave成立于2017年，最初以Atlantic Crypto为名开展以太坊GPU挖矿业务。随着加密货币市场走弱，公司于2019年转型为云服务和高性能计算服务商，最终将GPU基础设施重新聚焦于人工智能计算领域。目前该公司运营着专门为AI构建的数据中心网络，截至今年已拥有超过33处运营设施。此次募资是否用于进一步扩大基础设施规模尚未明确说明。

市场反应与收购尝试

债券发行消息公布后，CoreWeave股价应声下跌，单日跌幅达9.2%。值得注意的是，尽管已将业务重心从数字资产挖矿转移，CoreWeave近期曾尝试以90亿美元收购比特币挖矿巨头Core Scientific。这项交易最终因Core Scientific股东否决提案而告终。公司解释称，此次收购旨在获取目标公司约1.3吉瓦的电力容量，为未来在AI、云计算等GPU密集型业务领域的扩张提供支持。这场持续逾一年的收购尝试始于2024年6月，随着标的企业股价攀升，最终收购对价未能获得股东认可。